为落实《证券阛阓程序化交游贬责挨次（试行）》（以下简称《贬责挨次》）提议的各项监管条目，促进度序化交游表率发展，珍重证券交游递次和阛阓平允，在中国证监会统筹指点下，上海证券交游所（以下简称上交所）草拟了《上海证券交游所程序化交游贬责践诺详情（征求观点稿）》（以下简称《践诺详情》），并自2024年6月7日起向阛阓公开征求观点。

连年来，为落实《证券法》条目，程序化交游监管轨制斥地握续稳步推动。2021年2月、2023年9月上交所折柳发布了可调养公司债券和股票阛阓程序化交游说明见知，设立起沪市程序化交游说明轨制。2024年5月15日，中国证监会隆重发布了《贬责挨次》，对质券阛阓程序化交游监管作出总体性、框架性轨制安排。这次，为推动《贬责挨次》落地奏效，上交所针对程序化交游说明贬责、交游活动贬责、信息系统贬责、高频交游贬责、沪股通贬责、监督查验等具体事项作出细化挨次，究诘酿成《践诺详情》。

《践诺详情》对《贬责挨次》的相干实质进行了全面配套和有序衔尾。主要实质包括：一是说明贬责。挨次了程序化交游投资者的说明实质、说明时限、变更说明等条目，以及会员对客户的说明贬责职责等实质。

二是交游活动贬责。细化瞬时报告速度相配、平庸瞬时撤单、平庸拉抬打压、短时期大额成交等四类要点监控的程序化相配交游活动类型，明确机构、会员的合规风控职责。

三是信息系统贬责。细化了程序化交游时代系统的具体条目及测试条目，对会员汇报监测、交游单位贬责、主机托管资源贬责等作出了挨次，明确了升值行情收费贬责条目。具体用度标准将另行挨次。

四是高频交游贬责。明确了高频交游的认定标准，挨次对高频交游从严监管，并提议了迥殊说明、擢升交游用度等各异化贬责条目，对不存在高频交游情形的，适用程序化交游的一般贬责条目。具体各异化收费标准将另行挨次。

五是沪股通程序化交游贬责。明确沪股通投资者按照表里资一致的原则，参照适用《践诺详情》说明贬责、交游活动贬责、高频交游贬责等相干挨次。明确了沪股通投资者的说明旅途、监管相助安排等实质。

六是监督查验。挨次上交所不错凭证自律贬责需要，对触及程序化交游相干主体进行现场约略非现场查验，对违犯《践诺详情》的相干主体，上交所可依规选拔自律监管措施约略规律刑事包袱。

《践诺详情》征求观点扬弃时期为2024年6月14日，上交所将厚爱作念好反映观点的网罗、梳理和吸纳使命，在进一步修改完善《践诺详情》后隆重发布。

下一步，上交所将按照中国证监会长入部署，夯实轨制基础，严格履行职责，握续加强程序化交游活动监管，促进度序化交游表率有序发展，珍重公开、平允、平允的阛阓环境，保护投资者正当权利。

此外，上交所将凭证《贬责挨次》《践诺详情》相干监管条目，加速究诘制定高频交游各异化收费轨制，整合改良前期发布的程序化交游说明见知，并当令以适合形势发布程序化相配交游活动监控标准。

校对：王锦程