国金证券股份有限公司满在一又近期对三一重工进行计议并发布了计议论说《国际市集鼓吹顺利，受益内需周期开启》，本论说对三一重工给出买入评级，刻下股价为15.97元。

三一重工(600031)

8月29日，公司发布24年中报。24H1公司折柳好意思满收入、归母净利润387.38、35.75亿元，同比-1.92%、+5.08%；单Q2来看，24Q2公司折柳好意思满收入、归母净利润210.76、19.93亿元，同比-2.92%、+5.52%，相宜市集预期。

运筹帷幄分析

国际收入占比超越6成，带动举座盈利智商升迁。说明公告，23年公司国际收入达到235.42亿元，同比+4.79%，国际收入占比达到62.23%，同比+5.95pcts。分地区来看，亚澳、欧洲、好意思洲、非洲折柳好意思满91.7/82.7/37.9/23.1亿元收入，yoy+2.55%/+1.08%/-4.19%/+66.71%；环球化计谋阐扬顺利。国际市集盈利智商更强，拉动举座盈利水平，说明公告，公司国际市集毛利率为31.57%，比国内市集毛利率高8.54pcts；24H1公司举座毛利率达到28.24%，同比+0.03pcts，跟着国际市集占比抓续升迁，公司举座盈利智商有望进一步优化。

国内挖机市集复苏，公司充分受益国内土方机械上行周期。说明中国工程机械工业协会数据，24年M3-M7国内挖机销量折柳为15188/10782/8518/7661/6234台，同比+9.3%/13.3%/29.2%/25.6%/21.9%，国内市集挖机销量蚁集五个月好意思满增长。公司看成国内挖掘机龙头，蚁集13年蝉联国内市集销量冠军，有望充分受益国内挖机市集复苏。

销售、处理用度末端致密，研发费率稳中有降。24H1公司销售费率、处理费率、研发费率折柳为7.86%/3.35%/6.69%，同比+0.38pcts/+0.09pcts/-0.51pcts，公司用度端末端致密，研发费率有所压缩。

盈利预测、估值与评级

咱们说明公告挪动公司盈利预测，瞻望24-26年公司买卖收入为783.44/877.24/1011.63亿元，归母净利润为62.89/90.22/119.15亿元，对应PE为21/15/11X，看护“买入”评级。

风险指示

卑劣地产、基建需求不足预期、国际市集竞争加重、原材料价钱高涨风险、汇率波动风险。

证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据筹备，浙商证券胡飘计议员团队对该股计议较为久了，近三年预测准确度均值为76.63%，其预测2024年度包摄净利润为盈利65.22亿，说明现价换算的预测PE为20.62。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级16家；往时90天内机构想象均价为18.94。

以上践诺为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资刻毒。