中银海外证券股份有限公司苏凌瑶,周世辉近期对立讯精密进行征询并发布了征询申诉《2024H1功绩顺应预期，Q3预报增长庄重》，本申诉对立讯精密给出买入评级，现时股价为39.8元。

立讯精密(002475)

公司发布2024年半年度申诉，归母净利润顺应预期，同期公司发布三季度功绩预报，权衡2024Q3单季度功绩约20%增长。公司挥霍电子、通信、汽车业务布局全面，各业务均有捏续增长动能。咱们合计公司料到打算庄重，畴昔瞻望邃密，保管买入评级。

撑捏评级的重点

2024H1料到打算功绩顺应预期，营收增长23.89%，毛利率提高约1pct。公司2024年上半年交易收入1035.98亿元，同比+5.74%；归母净利润53.96亿元，同比+23.89%；扣非归母净利润49.60亿元，同比+19.38%；毛利率11.71%，同比+1.07pcts；净利润率5.56%，同比+0.74pct。2024Q2单季度营收511.91亿元，同比+6.58%，环比-2.32%；归母净利润29.25亿元，同比+25.12%，环比+18.38%；扣非归母净利润27.76亿元，同比+16.52%，环比+27.18%；毛利率12.69%，同比+1.42pcts，环比+1.94pcts；净利润率6.23%，同比+0.76pct，环比+1.32pcts。

2024Q3功绩预报增长庄重。2024Q3归母净利润34.53亿元~38.22亿元，同比增长14.39%~26.61%；扣非归母净利润31.53亿元~36.22亿元，同比增长9.54%~25.82%。公司闪现增长原因为AI工夫发展带动末端改进加快、数据中心往更高算力发展以及智能汽车大师化这三大趋势鼓舞，公司挥霍电子通信、汽车业务迎来更好的发展机遇。

挥霍电子业务板块保管低速增长。公司挥霍性电子业务营收增长3.25%，电脑互联家具及精密组件业务营收增长4.57%，主要受益AI模子快速迭代偏激从“云”向“端”演进，带动智高手机、PC、平板等挪动末端快速迭代，重叠挥霍电子产业自己迎复苏周期，激活了下流市集需求。公司为大师头部客户提供从零部件、模组到系统搞定决议的一站式家具落地职业，在声学家具、AR/VR以及家居/办公建造等界限取得客户高度招供，为当下和畴昔的营收孝敬苍劲增长动能。

新兴业务还是保捏高速成长。公司通信业务营收增长21.65%，公司以多品类零部件+系统级家具双驱发展政策，依托在电承接、光承接、电源、风冷/液冷散热、射频等界限的工夫荟萃，构建从柜内互联、柜间互联、职业器、交换机、基站射频等好意思满搞定决议职业客户，助力公司该业务快速成长。公司汽车业务营收增长48.30%，主要受益于海表里自动驾驶样子的快速落地、智能座舱文娱体验的日益丰富，带动智能汽车的舱表里高速互联需求，单车电子电气零部件占比提高。公司已酿成汽车线束、承接器、智能座舱、智能驾驶等家具矩阵，为大师头部主机厂提供好意思满的家具落地职业，鼓舞公司汽车零部件业求终了量与质的快速成长。

估值

因公司净利率小幅卓绝咱们此前预测，咱们小幅上调公司盈利预测。咱们权衡公司2024/2025/2026年终了每股收益1.87元/2.35元/2.91元，对应市盈率20.0倍/15.8倍/12.8倍。保管买入评级。

评级濒临的主要风险

技宏不雅经济波动风险、汇率风险、守护风险、客户相对统一风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据推敲，华安证券陈耀波征询员团队对该股征询较为深远，近三年预测准确度均值为79.65%，其预测2024年度包摄净利润为盈利135亿，左证现价换算的预测PE为19.8。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级21家，增捏评级4家；畴昔90天内机构宗旨均价为47.24。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。